Пенсионную реформу постигли конкуренты Что ее ждет осенью?

Осенью чиновники вернутся к пенсионной реформе. Наличие двух проектов — депутатского и правительственного — не предвещает спокойных дебатов. Виновником раскола будет второй уровень пенсионной системы — обязательный накопительный.

Осенний бой ждет пенсионную реформу Владимир Гройсман уже через несколько месяцев. Полем боя станут парламент и экспертная среда, где уже заметен раскол мнений относительно целесообразности внедрения реформы по модели премьера.

Виновник раскола — второй уровень пенсионной системы — обязательный накопительный. Реформа Гройсмана не предусматривает его введение, а по мнению части депутатов и экспертов, он крайне необходим. 10 июля в Верховной Раде появился законопроект о введении накопительной системы общеобязательного государственного пенсионного страхования. Осенью он обещает составить конкуренцию законопроекта Гройсмана.

По словам соавтора июльского документа народного депутата Натальи Веселовой, сейчас этот законопроект на доработке и к осени его подпишут более 80 депутатов. То есть поддержку в зале он может получить.

Редакция разбиралась, что такое накопительный уровень, собирала аргументы за и против него и выясняла, имеет ли он шансы на принятие.

По словам президента инвестиционной группы «Универ» Тараса Козака, классификация Всемирного банка предусматривает пять уровней пенсионной системы.

Нулевой или базовый уровень предусматривает выплату из госбюджета беднейшим слоям социальной выплаты без привязки к страховому стажу или зарплаты. "Другими словами, это уровень ликвидации нищеты", — объясняет эксперт.

Первый уровень — это уровень солидарной системы. Поколение работников платит взносы в Пенсионный фонд и так удерживает поколения пожилых людей.

Второй уровень — обязательный накопительный.

Граждане, которые работают, годами накапливают взносы на отдельном счете, из которых затем им выплачивается пенсия. Накопленные взносы инвестируют в различные финансовые инструменты. После выхода на пенсию участник получает право на получение пенсии, которую вычисляют с учетом накопленной суммы взносов и инвестиционного дохода.

Третий уровень — добровольный накопительный. Гражданин добровольно накапливает средства. За то, что он отказывается от потребления этих средств сейчас и накапливает их в свое пенсионное будущее, он получит определенные стимулы, например, налоговые льготы — не будет платить из этих средств налоги.

Популярное: «Укртелеком» в I полугодии увеличил чистую прибыль вдвое

Четвертый уровень — пенсионная инфраструктура на уровне муниципалитетов. Речь идет о домах престарелых, льготы для пенсионеров, различные виды помощи.

В Украине действуют первый и третий уровни. Ни один из них несовершенен. Ситуация с первым уровнем такова: взносы работников покрывают половину из необходимых Пенсионному фонду 284 млрд грн. Другую половину, 143 млрд грн, дотирует бюджет.

Мировой стандарт "коэффициента замещения" выдерживать не удается. Он предусматривает, что пенсия должна составлять не менее 40% дохода гражданина на момент выхода на пенсию. "С 2012 года соотношение средней пенсии к средней зарплате ежегодно уменьшается и в 2017 году составляет 34%", — говорится в разъяснении Минсоцполитики.

Третий уровень пенсионной системы в Украине представлен негосударственными пенсионными фондами. По данным Минсоцполитики, общая стоимость их активов составляет 2076000000 грн, из которых 50% — активы корпоративного негосударственного пенсионного фонда НБУ. Его проблема — в слабости и узком охвате.

Второй уровень с Украинской пенсионных реалий просто выпал. Планы правительства принять осенью пенсионную реформу активизировали дискуссии о целесообразности его внедрения. Звучат аргументы и за, и против таких намерений.

Против

Основной аргумент против введения второго уровня — отсутствие фондового рынка. Иными словами, государственные или частные фонды без финансовых инструментов для инвестирования накоплений. Если этот уровень вводить сейчас, то средства можно будет вкладывать только в ОВГЗ или на депозиты в банках.

Риски убытков связаны и с эмитентами ценных бумаг, в которые вложены накопления.

Яркая иллюстрация — скандал в Казахстане. В 2014 году Единственный накопительный фонд страны вложил 250 млн долл в облигации банка Азербайджана, а весной 2017 банк обанкротился. Он предложил ЕНФ обменять облигации на суверенные бонды Азербайджана по более низкой ставке. Для ЕНФ это 50 млн долл убытков.

Кроме того, при введении второго уровня будет сложно избежать повышения налогообложения. ЕСВ составляет 22% и его катастрофически мало для наполнения Пенсионного фонда. Именно поэтому "отколоть" частицу от ЕСВ в накопительный уровень — плохая идея. Это только увеличит дефицит Пенсионного фонда.

Выход — повышать налоговую нагрузку. Варианты возможны разные: увеличить налоги отдельно для работодателя или для работника, для работодателя и работника или одновременно для работодателя, работника и государства.

Мировой практике известны различные варианты.
Piccy.info — Free Image Hosting

Авторы депутатского пенсионного проекта предлагают ввести дополнительный налог с дохода физлиц младше 35 лет, пойдет на накопительный уровень пенсионной системы (2%, ежегодно растут на 1% до 7%).

По мнению главы подразделения по управлению локальными активами группы ICU Григория Овчаренко, стоит обратить внимание на модель Австралии. Она оптимальна для Украины, поскольку позволяет выйти на коэффициент замещения 40%, а благодаря дополнительной нагрузке на работодателя "погасить" недовольство на уровне работника.

"В Австралии действует специальный тест на уровень доходов. Если по его результатам ваши доходы выше определенного уровня, государственной пенсии у вас не будет. Такой подход позволяет не платить пенсии миллионерам ", — отметил эксперт.

Отдельная проблема в том, что введение накопительного уровня пенсионной системы в Украине регулируется законом, в котором четко сказано: появление накопительного уровня невозможна до тех пор, пока бюджет Пенсионного фонда не станет бездефицитным.

По

Пенсионная реформа от Гройсмана основывается на тезисах о социальной справедливости и бездефицитный пенсионный фонд. К обоим вопрос.

Слабое место "социальной справедливости" в том, что в результате реформы в краткосрочном выигрыше окажутся нынешние пенсионеры, а будущие получат ниже пенсии по сравнению с теми, которые получили без реформы. Проблема также в том, что коэффициент замещения со временем будет снижаться.

Слабое место тезиса о бездефицитный Пенсионный фонд в том, что до сих пор не понятно, благодаря которым экономическим факторам он таким станет.

Сейчас один работник содержит одного пенсионера. Если работник платит 22%, то, по словам Овчаренко, пенсионер не может рассчитывать на коэффициент замещения 40%. Отмена специальных пенсий и расширение базы налогообложения ЕСВ, по его словам, математически не покрывают дефицит фонда в размере 143 млрд грн.

Ожидаемое снижение коэффициента замещения — это основание, которое будет стимулировать государство дотировать бюджет фонда, чтобы удержать пенсии на более высоком уровне.

Изданию удалось ознакомиться с расчетами Минсоцполитики, сделанными на базе макроэкономического сценария Минэкономики. Чиновники ожидают, что дефицит Пенсионного фонда будет постепенно уменьшаться, в 2026 году наступит переломный момент и в 2027 году бюджет фонда будет бездефицитным.

Первый аргумент в пользу обязательного накопительного уровня — он позволит сформировать "финансовую подушку", снизить нагрузку на Пенсионный фонд и удержать коэффициент замещения на высшем уровне.

Второй аргумент — уровня добровольного накопления для этого недостаточно.

"Один из аргументов против обязательного накопительного уровня такой: зачем он, если есть добровольно. Однако люди предпочитают потреблению здесь и сейчас, а если учесть низкий уровень знаний о финансовых продуктах, то получается, что добровольные накопительные программы непопулярные ", — говорит Овчаренко.

Добровольный накопительный уровень мог бы обеспечить нормальные размеры пенсий, но не обеспечит через его непопулярность. По словам Овчаренко, лишь 5% граждан добровольно пользуются накопительными программами.

Третий аргумент — отсутствие финансовых инструментов — не так страшно, как может показаться на первый взгляд. Стартовать можно с ОВГЗ, а затем развивать рынок благодаря муниципальным облигациям и иностранным ценным бумагам.

тяжелая артиллерия

Позиция правительства относительно обязательного накопительного уровня такова: мы за, но неизвестно когда. Ранее фигурировал 2019, сейчас планы сместились на 2021. При Минсоцполитики работает профильная рабочая группа, в которую вошли представители общественности и министерства. Они должны разработать план внедрения второго уровня пенсионной системы.